Ryojbaba Co Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年11月12日 星期四的非流动性预测
1天
2,928,523.00
decreased by 555,938.00
1周
3,085,639.60
decreased by 398,821.40
1个月
2,895,777.78
decreased by 588,683.22
更新于2026年11月11日星期三 UTC 22:22
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2025年8月14日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 33007个交易日（约131.0年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约33007天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.7897 | 3.28*** |
| αARCH | 0.4885 | 0.80 |
| βGARCH | 0.5115 | 0.84 |
样条系数
K=2
| γ1 | -34.9899 | -1.11 |
| γ2 | 50.0108 | 1.32 |
1.000
持续性33007天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7897 | 3.28*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.4885 | 0.80 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.5115 | 0.84 |
样条系数
K=2
| γ1 | -34.9899 | -1.11 |
| γ2 | 50.0108 | 1.32 |
持续性:
1.000
半衰期:
33007天
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