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美国拉尔夫劳伦公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月14日 星期一的非流动性预测
1天
64.78
decreased by 2.22
1周
66.74
decreased by 0.26
1个月
67.17
increased by 0.17
更新于2026年9月12日星期六 UTC 00:28
参数估计
1997年6月12日 至 2026年9月11日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 693147个交易日（约2750.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约693147天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0407 | 7.64*** |
| αARCH | 0.0652 | 14.19*** |
| βGARCH | 0.9348 | 203.40*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0114 | 1.22 |
1.000
持续性693147天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0407 | 7.64*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0652 | 14.19*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9348 | 203.40*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0114 | 1.22 |
持续性:
1.000
半衰期:
693147天
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