美国拉尔夫劳伦公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月22日 星期四的非流动性预测
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1周
60.80
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1个月
60.63
increased by 0.49
更新于2026年10月21日星期三 UTC 21:44
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1997年6月12日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 0.996 时，非流动性冲击的半衰期为 190个交易日（约0.8年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.996，冲击半衰期约190天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1526 | 8.82*** |
| αARCH | 0.0652 | 13.40*** |
| βGARCH | 0.9311 | 181.33*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0319 | -3.65*** |
| γ2 | 0.0603 | 4.00*** |
| γ3 | -0.0536 | -3.68*** |
0.996
持续性190天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1526 | 8.82*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0652 | 13.40*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9311 | 181.33*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0319 | -3.65*** |
| γ2 | 0.0603 | 4.00*** |
| γ3 | -0.0536 | -3.68*** |
持续性:
0.996
半衰期:
190天
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