Permian Basin Royalty Trust流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月30日 星期五的非流动性预测
1天
5,534.88
increased by 476.21
1周
5,281.09
increased by 222.42
1个月
4,698.05
decreased by 360.62
更新于2026年10月29日星期四 UTC 23:29
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1990年1月2日 至 2026年10月23日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 77016个交易日（约305.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约77016天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1072 | 0.32 |
| αARCH | 0.0718 | 0.03 |
| βGARCH | 0.9282 | 0.35 |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.2011 | -0.05 |
| γ2 | 0.1507 | 0.02 |
| γ3 | 0.1830 | 0.04 |
| γ4 | -0.1931 | -0.06 |
| γ5 | 0.0531 | 0.10 |
1.000
持续性77016天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1072 | 0.32 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0718 | 0.03 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9282 | 0.35 |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.2011 | -0.05 |
| γ2 | 0.1507 | 0.02 |
| γ3 | 0.1830 | 0.04 |
| γ4 | -0.1931 | -0.06 |
| γ5 | 0.0531 | 0.10 |
持续性:
1.000
半衰期:
77016天
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