铭腾国际公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月12日 星期四的非流动性预测
1天
1,520,193.00
increased by 118,451.00
1周
1,379,027.20
decreased by 22,714.80
1个月
653,097.87
decreased by 748,644.13
更新于2026年11月11日星期三 UTC 22:19
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2024年4月18日 至 2026年11月6日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 3个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0466 | 4.96*** |
| αARCH | 0.3583 | 4.95*** |
| βGARCH | 0.4311 | 3.95*** |
样条系数
K=5
| γ1 | 1.3780 | 0.41 |
| γ2 | -8.2919 | -1.53 |
| γ3 | 22.0844 | 4.10*** |
| γ4 | -34.5267 | -4.20*** |
| γ5 | 39.0199 | 3.59*** |
0.789
持续性3天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0466 | 4.96*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3583 | 4.95*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.4311 | 3.95*** |
样条系数
K=5
| γ1 | 1.3780 | 0.41 |
| γ2 | -8.2919 | -1.53 |
| γ3 | 22.0844 | 4.10*** |
| γ4 | -34.5267 | -4.20*** |
| γ5 | 39.0199 | 3.59*** |
持续性:
0.789
半衰期:
3天
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