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铭腾国际公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月14日 星期一的非流动性预测
1天
213,453.00
decreased by 17,582.70
1周
210,162.20
decreased by 20,873.50
1个月
156,540.74
decreased by 74,494.96
更新于2026年9月11日星期五 UTC 23:12
参数估计
2024年4月18日 至 2026年9月11日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 3个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9708 | 3.71*** |
| αARCH | 0.3734 | 4.80*** |
| βGARCH | 0.4246 | 3.81*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -1.4614 | -0.20 |
| γ2 | -1.8047 | -0.16 |
| γ3 | 1.8771 | 0.26 |
| γ4 | 19.2471 | 2.25** |
| γ5 | -45.4858 | -3.19*** |
| γ6 | 48.2742 | 2.36** |
0.798
持续性3天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9708 | 3.71*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3734 | 4.80*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.4246 | 3.81*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -1.4614 | -0.20 |
| γ2 | -1.8047 | -0.16 |
| γ3 | 1.8771 | 0.26 |
| γ4 | 19.2471 | 2.25** |
| γ5 | -45.4858 | -3.19*** |
| γ6 | 48.2742 | 2.36** |
持续性:
0.798
半衰期:
3天
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