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铭腾国际公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月2日 星期五的非流动性预测
1天
150,249.60
increased by 36,139.30
1周
109,623.80
decreased by 4,486.50
1个月
120,359.49
increased by 6,249.19
更新于2026年10月1日星期四 UTC 22:52
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2024年4月18日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 3个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0626 | 5.00*** |
| αARCH | 0.3536 | 4.85*** |
| βGARCH | 0.4262 | 3.71*** |
样条系数
K=5
| γ1 | 3.0609 | 0.75 |
| γ2 | -12.2588 | -1.80* |
| γ3 | 26.1941 | 3.60*** |
| γ4 | -33.6588 | -3.35*** |
| γ5 | 21.8654 | 2.08** |
0.780
持续性3天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0626 | 5.00*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3536 | 4.85*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.4262 | 3.71*** |
样条系数
K=5
| γ1 | 3.0609 | 0.75 |
| γ2 | -12.2588 | -1.80* |
| γ3 | 26.1941 | 3.60*** |
| γ4 | -33.6588 | -3.35*** |
| γ5 | 21.8654 | 2.08** |
持续性:
0.780
半衰期:
3天
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