Horizon科技金融公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
1天
9,808.76
increased by 755.53
1周
10,349.54
increased by 1,296.31
1个月
7,699.75
decreased by 1,353.48
更新于2026年11月10日星期二 UTC 23:13
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2010年10月29日 至 2026年11月6日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 25个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.4765 | 10.66*** |
| αARCH | 0.1470 | 13.94*** |
| βGARCH | 0.8256 | 62.64*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0067 | -2.54** |
0.973
持续性25天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.4765 | 10.66*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1470 | 13.94*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8256 | 62.64*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0067 | -2.54** |
持续性:
0.973
半衰期:
25天
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