V-Lab
Horizon科技金融公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月2日 星期五的非流动性预测
1天
7,500.92
decreased by 897.35
1周
7,361.36
decreased by 1,036.91
1个月
5,697.07
decreased by 2,701.20
更新于2026年10月1日星期四 UTC 22:48
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2010年10月29日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 23个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.4568 | 10.90*** |
| αARCH | 0.1485 | 13.89*** |
| βGARCH | 0.8221 | 60.93*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0072 | -2.76*** |
0.971
持续性23天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.4568 | 10.90*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1485 | 13.89*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8221 | 60.93*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0072 | -2.76*** |
持续性:
0.971
半衰期:
23天
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