Primis金融公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月12日 星期四的非流动性预测
1天
3,976.77
decreased by 515.04
1周
4,595.75
increased by 103.94
1个月
4,320.22
decreased by 171.59
更新于2026年11月12日星期四 UTC 03:12
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2006年11月1日 至 2026年11月6日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 11个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.5812 | 4.52*** |
| αARCH | 0.1092 | 7.65*** |
| βGARCH | 0.8293 | 33.23*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -1.0398 | -4.97*** |
| γ2 | 1.2803 | 4.21*** |
| γ3 | -0.3777 | -1.87* |
| γ4 | -0.0602 | -0.28 |
| γ5 | 0.5520 | 3.08*** |
| γ6 | -0.3662 | -2.91*** |
| γ7 | 0.0082 | 0.08 |
| γ8 | -0.0246 | -0.24 |
| γ9 | -0.3036 | -1.98** |
0.939
持续性11天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.5812 | 4.52*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1092 | 7.65*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8293 | 33.23*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -1.0398 | -4.97*** |
| γ2 | 1.2803 | 4.21*** |
| γ3 | -0.3777 | -1.87* |
| γ4 | -0.0602 | -0.28 |
| γ5 | 0.5520 | 3.08*** |
| γ6 | -0.3662 | -2.91*** |
| γ7 | 0.0082 | 0.08 |
| γ8 | -0.0246 | -0.24 |
| γ9 | -0.3036 | -1.98** |
持续性:
0.939
半衰期:
11天
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