Contango金银股份有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月22日 星期四的非流动性预测
1天
4,542.60
decreased by 344.64
1周
5,137.76
increased by 250.52
1个月
4,849.20
decreased by 38.04
更新于2026年10月21日星期三 UTC 21:49
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2010年12月21日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 0.991 时，非流动性冲击的半衰期为 73个交易日（约0.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.991，冲击半衰期约73天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0226 | 4.11*** |
| αARCH | 0.0766 | 6.12*** |
| βGARCH | 0.9139 | 61.95*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.1502 | -1.35 |
| γ2 | -0.0096 | -0.05 |
| γ3 | 0.3286 | 1.68* |
0.991
持续性73天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0226 | 4.11*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0766 | 6.12*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9139 | 61.95*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.1502 | -1.35 |
| γ2 | -0.0096 | -0.05 |
| γ3 | 0.3286 | 1.68* |
持续性:
0.991
半衰期:
73天
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