Consensus Cloud Solutions In流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月26日 星期一的非流动性预测
1天
3,792.10
decreased by 193.01
1周
4,160.06
increased by 174.95
1个月
4,029.97
increased by 44.86
更新于2026年10月23日星期五 UTC 21:53
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2021年10月8日 至 2026年10月23日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 2个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8732 | 10.69*** |
| αARCH | 0.0661 | 1.92* |
| βGARCH | 0.6419 | 4.99*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -4.5910 | -6.73*** |
| γ2 | 6.7066 | 6.15*** |
| γ3 | -3.2519 | -3.25*** |
| γ4 | 2.4592 | 1.33 |
| γ5 | -3.9233 | -1.20 |
| γ6 | 4.6396 | 1.34 |
| γ7 | -3.5444 | -1.33 |
0.708
持续性2天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8732 | 10.69*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0661 | 1.92* |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6419 | 4.99*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -4.5910 | -6.73*** |
| γ2 | 6.7066 | 6.15*** |
| γ3 | -3.2519 | -3.25*** |
| γ4 | 2.4592 | 1.33 |
| γ5 | -3.9233 | -1.20 |
| γ6 | 4.6396 | 1.34 |
| γ7 | -3.5444 | -1.33 |
持续性:
0.708
半衰期:
2天
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