SIERRA BANCORP流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月26日 星期一的非流动性预测
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1周
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1个月
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更新于2026年10月23日星期五 UTC 21:53
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1996年6月20日 至 2026年10月23日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 22个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.5014 | 5.29*** |
| αARCH | 0.1176 | 13.61*** |
| βGARCH | 0.8512 | 65.36*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.2849 | -7.81*** |
| γ2 | 0.4771 | 8.26*** |
| γ3 | -0.2752 | -6.39*** |
| γ4 | 0.1000 | 3.04*** |
| γ5 | 0.0248 | 1.02 |
| γ6 | -0.1461 | -4.99*** |
0.969
持续性22天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.5014 | 5.29*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1176 | 13.61*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8512 | 65.36*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.2849 | -7.81*** |
| γ2 | 0.4771 | 8.26*** |
| γ3 | -0.2752 | -6.39*** |
| γ4 | 0.1000 | 3.04*** |
| γ5 | 0.0248 | 1.02 |
| γ6 | -0.1461 | -4.99*** |
持续性:
0.969
半衰期:
22天
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