伯乐生命医学产品有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月15日 星期四的非流动性预测
1天
17,243,350.00
decreased by 101,290.00
1周
17,293,995.00
decreased by 50,645.00
1个月
14,565,342.63
decreased by 2,779,297.37
更新于2026年10月14日星期三 UTC 22:34
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1990年1月3日 至 2026年10月14日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 13个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.6925 | 7.86*** |
| αARCH | 0.0334 | 2.94*** |
| βGARCH | 0.9162 | 27.47*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.1448 | -1.04 |
| γ2 | 0.0245 | 0.11 |
| γ3 | 0.2800 | 1.95* |
| γ4 | -0.3781 | -2.81*** |
| γ5 | 0.2268 | 1.11 |
| γ6 | 0.4243 | 1.21 |
| γ7 | -0.9346 | -2.00** |
| γ8 | 0.8537 | 1.98** |
| γ9 | -0.6914 | -1.71* |
| γ10 | 2.3785 | 2.45** |
0.950
持续性13天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.6925 | 7.86*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0334 | 2.94*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9162 | 27.47*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.1448 | -1.04 |
| γ2 | 0.0245 | 0.11 |
| γ3 | 0.2800 | 1.95* |
| γ4 | -0.3781 | -2.81*** |
| γ5 | 0.2268 | 1.11 |
| γ6 | 0.4243 | 1.21 |
| γ7 | -0.9346 | -2.00** |
| γ8 | 0.8537 | 1.98** |
| γ9 | -0.6914 | -1.71* |
| γ10 | 2.3785 | 2.45** |
持续性:
0.950
半衰期:
13天
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