Better Home & Finance Holdin流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月10日 星期二的非流动性预测
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1周
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1个月
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更新于2026年11月9日星期一 UTC 22:17
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2021年3月4日 至 2026年11月6日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 35个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1486 | 3.18*** |
| αARCH | 0.2695 | 5.59*** |
| βGARCH | 0.7108 | 16.60*** |
样条系数
K=8
| γ1 | 2.4679 | 0.58 |
| γ2 | -4.7706 | -0.77 |
| γ3 | 6.9056 | 1.35 |
| γ4 | -29.8122 | -2.09** |
| γ5 | 55.8846 | 2.16** |
| γ6 | -35.3407 | -1.58 |
| γ7 | 0.3712 | 0.02 |
| γ8 | 3.5737 | 0.41 |
0.980
持续性35天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1486 | 3.18*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2695 | 5.59*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7108 | 16.60*** |
样条系数
K=8
| γ1 | 2.4679 | 0.58 |
| γ2 | -4.7706 | -0.77 |
| γ3 | 6.9056 | 1.35 |
| γ4 | -29.8122 | -2.09** |
| γ5 | 55.8846 | 2.16** |
| γ6 | -35.3407 | -1.58 |
| γ7 | 0.3712 | 0.02 |
| γ8 | 3.5737 | 0.41 |
持续性:
0.980
半衰期:
35天
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