阿斯彭气凝胶公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月26日 星期一的非流动性预测
1天
6,158.07
decreased by 384.20
1周
6,435.58
decreased by 106.69
1个月
5,636.73
decreased by 905.54
更新于2026年10月23日星期五 UTC 22:56
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2014年6月13日 至 2026年10月23日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 86643个交易日（约343.8年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约86643天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9633 | 6.42*** |
| αARCH | 0.1224 | 2.21** |
| βGARCH | 0.8776 | 15.85*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0393 | 0.31 |
1.000
持续性86643天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9633 | 6.42*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1224 | 2.21** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8776 | 15.85*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0393 | 0.31 |
持续性:
1.000
半衰期:
86643天
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