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美国应用材料公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月14日 星期一的非流动性预测
1天
7.59
decreased by 0.40
1周
7.66
decreased by 0.33
1个月
7.68
decreased by 0.31
更新于2026年9月11日星期五 UTC 22:31
参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月11日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 693147个交易日（约2750.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约693147天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2798 | 0.39 |
| αARCH | 0.0802 | 0.03 |
| βGARCH | 0.9198 | 0.40 |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0084 | -0.01 |
1.000
持续性693147天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2798 | 0.39 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0802 | 0.03 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9198 | 0.40 |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0084 | -0.01 |
持续性:
1.000
半衰期:
693147天
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