American Coastal保险公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月15日 星期四的非流动性预测
1天
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decreased by 906.22
1周
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5,156.16
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更新于2026年10月14日星期三 UTC 22:07
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2007年11月7日 至 2026年10月9日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 5590个交易日（约22.2年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约5590天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1906 | 1.88* |
| αARCH | 0.1915 | 6.14*** |
| βGARCH | 0.8084 | 25.97*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -10.1904 | -4.10*** |
| γ2 | 16.4813 | 4.09*** |
| γ3 | -8.0867 | -3.58*** |
| γ4 | 1.7198 | 1.53 |
| γ5 | 0.4145 | 0.52 |
| γ6 | -0.3860 | -0.57 |
| γ7 | -0.0960 | -0.12 |
| γ8 | -0.4535 | -0.40 |
| γ9 | 1.3959 | 1.22 |
| γ10 | -1.2154 | -1.08 |
1.000
持续性5590天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1906 | 1.88* |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1915 | 6.14*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8084 | 25.97*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -10.1904 | -4.10*** |
| γ2 | 16.4813 | 4.09*** |
| γ3 | -8.0867 | -3.58*** |
| γ4 | 1.7198 | 1.53 |
| γ5 | 0.4145 | 0.52 |
| γ6 | -0.3860 | -0.57 |
| γ7 | -0.0960 | -0.12 |
| γ8 | -0.4535 | -0.40 |
| γ9 | 1.3959 | 1.22 |
| γ10 | -1.2154 | -1.08 |
持续性:
1.000
半衰期:
5590天
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