V-Lab
嘉信短期美国国债ETF非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月14日 星期一的波动率预测
1天
1.57%
decreased by 0.05%
1周
1.57%
decreased by 0.05%
1个月
1.58%
decreased by 0.04%
更新于2026年9月11日星期五 UTC 23:50
参数估计
2010年8月5日 至 2026年9月11日模型洞察
在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 9590个交易日（约38.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
σ
APARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约9590天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0000 | 1.00 |
| αARCH | 0.0651 | 6.78*** |
| βGARCH | 0.9349 | 115.50*** |
| γ杠杆 | 0.0210 | 0.27 |
| δ幂 | 1.9957 | 6.39*** |
1.000
持续性9590天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0000 | 1.00 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0651 | 6.78*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9349 | 115.50*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0210 | 0.27 |
δ 幂 变换幂次 | 1.9957 | 6.39*** |
持续性:
1.000
半衰期:
9590天
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