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美国美光科技有限公司非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月14日 星期一的波动率预测
1天
66.58%
decreased by 2.21%
1周
66.58%
decreased by 2.21%
1个月
66.60%
decreased by 2.19%
更新于2026年9月11日星期五 UTC 23:12
参数估计
1990年1月1日 至 2026年9月11日模型洞察
在持续性为 0.991 时，波动率冲击的半衰期为 79个交易日（约0.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 波动率幂次 δ = 1.15 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大109%
σ
APARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.991，冲击半衰期约79天杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大109%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0458 | 3.42*** |
| αARCH | 0.0475 | 7.40*** |
| βGARCH | 0.9525 | 167.16*** |
| γ杠杆 | 0.3108 | 3.18*** |
| δ幂 | 1.1479 | 6.03*** |
0.991
持续性79天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0458 | 3.42*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0475 | 7.40*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9525 | 167.16*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.3108 | 3.18*** |
δ 幂 变换幂次 | 1.1479 | 6.03*** |
持续性:
0.991
半衰期:
79天
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