中国人民币MF2-GARCH（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年11月13日 星期五的波动率预测
1天
1.52%
unchanged at 0.00%
1周
1.57%
increased by 0.05%
1个月
1.75%
increased by 0.23%
更新于2026年11月12日星期四 UTC 19:20
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月2日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 231049个交易日（约916.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
σ
MF2-GARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约231049天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| m窗口 | 21 | |
| αARCH | 0.0075 | 5.79*** |
| βGARCH | 0.9916 | |
| γ杠杆 | 0.0018 | 0.70 |
| λ₁τ截距 | 0.0360 | 3.27*** |
| λ₂预测调整 | 0.1953 | 0.66 |
| λ₃τ持续性 | 0.0000 | 0.00 |
1.000
持续性231049天
半衰期σ
MF2-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
m 窗口 滚动窗口长度 | 21 | |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0075 | 5.79*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9916 | |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0018 | 0.70 |
λ₁ τ截距 基线长期系数 | 0.0360 | 3.27*** |
λ₂ 预测调整 预测表现敏感度 | 0.1953 | 0.66 |
λ₃ τ持续性 长期因子持续性 | 0.0000 | 0.00 |
持续性:
1.000
半衰期:
231049天