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C&F金融公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月18日 星期五的非流动性预测
1天
7,394.11
decreased by 418.73
1周
8,176.76
increased by 363.92
1个月
15,932.72
increased by 8,119.88
更新于2026年9月17日星期四 UTC 21:17
参数估计
1997年12月15日 至 2026年9月11日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 99021个交易日（约392.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约99021天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9584 | 0.40 |
| αARCH | 0.0789 | 0.01 |
| βGARCH | 0.9211 | 0.08 |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.1492 | -0.01 |
| γ2 | 0.1956 | 0.01 |
| γ3 | -0.0917 | -0.27 |
1.000
持续性99021天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9584 | 0.40 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0789 | 0.01 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9211 | 0.08 |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.1492 | -0.01 |
| γ2 | 0.1956 | 0.01 |
| γ3 | -0.0917 | -0.27 |
持续性:
1.000
半衰期:
99021天
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