V-Lab
ProShares Ultra VIX短期期货E非对称指数乘法误差模型（波动性分析模型）
2026年9月15日 星期二的波动率预测
1天
73.75%
increased by 11.09%
1周
76.15%
increased by 13.49%
1个月
79.47%
increased by 16.81%
更新于2026年9月14日星期一 UTC 21:22
参数估计
2011年11月8日 至 2026年9月11日模型洞察
该资产表现出罕见的反向杠杆效应：正收益对次日波动率的提升比负收益多37%。波动率在上涨后比下跌后上升更多，与通常的杠杆效应相反，在风险资产中少见。 波动率幂次 δ = 0.88 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
μ
APMEM 模型
点击查看方程
反向杠杆: 正收益使波动率比负收益多增加37%δ = 0.88 · 次二次幂
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8092 | 2.69*** |
| αARCH | 0.3502 | 13.56*** |
| βGARCH | 0.5304 | 15.09*** |
| γ杠杆 | -0.1748 | -4.73*** |
| δ幂 | 0.8816 | 4.26*** |
0.808
持续性3天
半衰期μ
APMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8092 | 2.69*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3502 | 13.56*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.5304 | 15.09*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | -0.1748 | -4.73*** |
δ 幂 变换幂次 | 0.8816 | 4.26*** |
持续性:
0.808
半衰期:
3天
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