V-Lab
Horizon Small/Mid Cap Core Equity ETF非对称GARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月14日 星期一的波动率预测
1天
14.81%
decreased by 0.31%
1周
14.85%
decreased by 0.27%
1个月
14.96%
decreased by 0.16%
更新于2026年9月12日星期六 UTC 02:38
参数估计
2025年12月4日 至 2026年9月11日模型洞察
新息冲击曲线发生偏移（γ = 0.42），使得负收益对次日波动率的提升更大，超过同等幅度的正收益。该差距在小冲击时最大，在大冲击时收窄。
σ
AGARCH 模型
点击查看方程
非对称性: 负收益更能提高波动率
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0436 | 0.54 |
| αARCH | 0.0446 | 1.12 |
| βGARCH | 0.8989 | 8.87*** |
| γ杠杆 | 0.4221 | 2.03** |
0.944
持续性12天
半衰期σ
AGARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0436 | 0.54 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0446 | 1.12 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8989 | 8.87*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.4221 | 2.03** |
持续性:
0.944
半衰期:
12天
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