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美国辉瑞公司流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年9月25日 星期五的非流动性预测
1天
9.08
decreased by 0.14
1周
9.40
increased by 0.18
1个月
10.76
increased by 1.54
更新于2026年9月24日星期四 UTC 21:43
参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 1361个交易日（约5.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加101%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约1361天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加101%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0293 | 1.18 |
| αARCH | 0.0325 | 5.50*** |
| βGARCH | 0.9505 | 285.43*** |
| γ杠杆 | 0.0330 | 2.73*** |
0.999
持续性1361天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0293 | 1.18 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0325 | 5.50*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9505 | 285.43*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0330 | 2.73*** |
持续性:
0.999
半衰期:
1361天
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