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海恩时富集团股份有限公司流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年10月5日 星期一的非流动性预测
1天
95,181.96
decreased by 4,036.61
1周
97,926.05
decreased by 1,292.52
1个月
114,061.21
increased by 14,842.64
更新于2026年10月2日星期五 UTC 22:36
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1994年1月20日 至 2026年10月2日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 3527个交易日（约14.0年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加83%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约3527天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加83%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9020 | 1.30 |
| αARCH | 0.0468 | 6.82*** |
| βGARCH | 0.9337 | 175.31*** |
| γ杠杆 | 0.0386 | 3.24*** |
1.000
持续性3527天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9020 | 1.30 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0468 | 6.82*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9337 | 175.31*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0386 | 3.24*** |
持续性:
1.000
半衰期:
3527天
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