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Shift4 Payments股份有限公司流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年10月2日 星期五的非流动性预测
1天
387.73
decreased by 16.64
1周
404.02
decreased by 0.35
1个月
456.37
increased by 52.00
更新于2026年10月1日星期四 UTC 23:08
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2020年6月5日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.996 时，非流动性冲击的半衰期为 155个交易日（约0.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加233%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.996，冲击半衰期约155天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加233%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1987 | 0.99 |
| αARCH | 0.0294 | 1.94* |
| βGARCH | 0.9318 | 100.28*** |
| γ杠杆 | 0.0685 | 2.24** |
0.996
持续性155天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1987 | 0.99 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0294 | 1.94* |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9318 | 100.28*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0685 | 2.24** |
持续性:
0.996
半衰期:
155天
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