Shift4 Payments股份有限公司流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年11月12日 星期四的非流动性预测
1天
253.76
decreased by 13.05
1周
268.54
increased by 1.73
1个月
298.92
increased by 32.11
更新于2026年11月11日星期三 UTC 22:35
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2020年6月5日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 0.995 时，非流动性冲击的半衰期为 144个交易日（约0.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加233%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.995，冲击半衰期约144天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加233%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2395 | 1.03 |
| αARCH | 0.0294 | 2.00** |
| βGARCH | 0.9315 | 103.97*** |
| γ杠杆 | 0.0686 | 2.27** |
0.995
持续性144天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2395 | 1.03 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0294 | 2.00** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9315 | 103.97*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0686 | 2.27** |
持续性:
0.995
半衰期:
144天
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