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道富SPDR标普生物科技ETF非对称指数乘法误差模型（波动性分析模型）
2026年9月14日 星期一的波动率预测
1天
29.63%
increased by 0.72%
1周
27.49%
decreased by 1.42%
1个月
22.43%
decreased by 6.48%
更新于2026年9月12日星期六 UTC 00:04
参数估计
2006年2月6日 至 2026年9月11日模型洞察
该资产表现出温和的杠杆效应：负收益使次日波动率比同等正收益多增加30%。 波动率幂次 δ = 0.73 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
μ
APMEM 模型
点击查看方程
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大30%δ = 0.73 · 次二次幂
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0680 | 7.69*** |
| αARCH | 0.2074 | 14.56*** |
| βGARCH | 0.7626 | 49.12*** |
| γ杠杆 | 0.1763 | 7.47*** |
| δ幂 | 0.7262 | 5.00*** |
0.928
持续性9天
半衰期μ
APMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0680 | 7.69*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2074 | 14.56*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7626 | 49.12*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.1763 | 7.47*** |
δ 幂 变换幂次 | 0.7262 | 5.00*** |
持续性:
0.928
半衰期:
9天
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