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V-Lab

道琼斯交通平均指数曲线-GARCH模型（波动性分析模型）

2026年9月21日星期一的波动率预测

1天

20.41%

decreased by 0.57%

1周

20.78%

decreased by 0.20%

1个月

21.87%

increased by 0.89%

更新于2026年9月19日星期六 UTC 00:05

时间范围:

从

至

新息冲击曲线

收益如何影响次日的波动率

波动率预测

波动率如何随时间演变

参数估计

1990年1月2日至 2026年9月18日

模型洞察

该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。短期偏离以 16个交易日 的半衰期衰减。

τ

Spline-GARCH 模型

点击查看方程

时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归

参数	值	t统计量
ω常数项	0.8698	6.82***
αARCH	0.0820	7.72***
βGARCH	0.8762	54.59***

\sum γ_{i}

样条系数

K=9

γ₁	-0.0483	-1.49
γ₂	0.1434	2.67***
γ₃	-0.1979	-4.78***
γ₄	0.1721	5.76***
γ₅	-0.1164	-3.68***
γ₆	0.0586	1.71*
γ₇	0.0157	0.42
γ₈	-0.0478	-1.19
γ₉	0.0274	0.56

0.958

持续性

16天

半衰期

τ

Spline-GARCH 模型

点击查看方程

参数	值	t统计量
ω 常数项无条件方差权重	0.8698	6.82***
α ARCH 对平方冲击的反应	0.0820	7.72***
β GARCH 波动率持续性	0.8762	54.59***

\sum γ_{i}

样条系数

K=9

γ₁	-0.0483	-1.49
γ₂	0.1434	2.67***
γ₃	-0.1979	-4.78***
γ₄	0.1721	5.76***
γ₅	-0.1164	-3.68***
γ₆	0.0586	1.71*
γ₇	0.0157	0.42
γ₈	-0.0478	-1.19
γ₉	0.0274	0.56

持续性:

0.958

半衰期:

16天