两年固定期限美国国库票据收益率MF2-GARCH（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年11月9日 星期一的波动率预测
1天
21.97%
decreased by 0.34%
1周
22.05%
decreased by 0.26%
1个月
22.35%
increased by 0.04%
更新于2026年11月7日星期六 UTC 04:01
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月1日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 11179个交易日（约44.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大241%
σ
MF2-GARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约11179天杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大241%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| m窗口 | 111 | |
| αARCH | 0.0212 | 4.05*** |
| βGARCH | 0.9533 | 260.68*** |
| γ杠杆 | 0.0509 | 5.56*** |
| λ₁τ截距 | 3.4987 | 6.51*** |
| λ₂预测调整 | 0.0000 | 0.00 |
| λ₃τ持续性 | 0.9683 | 89.26*** |
1.000
持续性11179天
半衰期σ
MF2-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
m 窗口 滚动窗口长度 | 111 | |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0212 | 4.05*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9533 | 260.68*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0509 | 5.56*** |
λ₁ τ截距 基线长期系数 | 3.4987 | 6.51*** |
λ₂ 预测调整 预测表现敏感度 | 0.0000 | 0.00 |
λ₃ τ持续性 长期因子持续性 | 0.9683 | 89.26*** |
持续性:
1.000
半衰期:
11179天