V-Lab
两年固定期限美国国库票据收益率MF2-GARCH（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月24日 星期四的波动率预测
1天
18.87%
increased by 0.88%
1周
18.96%
increased by 0.97%
1个月
19.32%
increased by 1.33%
更新于2026年9月24日星期四 UTC 03:00
参数估计
1990年1月1日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 7296个交易日（约29.0年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大242%
σ
MF2-GARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约7296天杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大242%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| m窗口 | 101 | |
| αARCH | 0.0211 | 3.79*** |
| βGARCH | 0.9532 | 237.77*** |
| γ杠杆 | 0.0511 | 5.46*** |
| λ₁τ截距 | 0.3043 | 1.94* |
| λ₂预测调整 | 0.0000 | 0.00 |
| λ₃τ持续性 | 0.9958 | 76.09*** |
1.000
持续性7296天
半衰期σ
MF2-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
m 窗口 滚动窗口长度 | 101 | |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0211 | 3.79*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9532 | 237.77*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0511 | 5.46*** |
λ₁ τ截距 基线长期系数 | 0.3043 | 1.94* |
λ₂ 预测调整 预测表现敏感度 | 0.0000 | 0.00 |
λ₃ τ持续性 长期因子持续性 | 0.9958 | 76.09*** |
持续性:
1.000
半衰期:
7296天