Cloudflare股份有限公司流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年10月22日 星期四的非流动性预测
1天
38.97
decreased by 1.48
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1个月
32.91
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更新于2026年10月21日星期三 UTC 21:41
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2019年9月13日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 0.993 时，非流动性冲击的半衰期为 93个交易日（约0.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 非流动性几乎完全由负收益驱动
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.993，冲击半衰期约93天非对称性: 非流动性几乎完全由负收益驱动
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.6567 | 1.96* |
| αARCH | 0.0211 | 1.59 |
| βGARCH | 0.9229 | 101.35*** |
| γ杠杆 | 0.0972 | 3.40*** |
0.993
持续性93天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.6567 | 1.96* |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0211 | 1.59 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9229 | 101.35*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0972 | 3.40*** |
持续性:
0.993
半衰期:
93天
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