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Cloudflare股份有限公司流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年10月2日 星期五的非流动性预测
1天
29.28
decreased by 1.44
1周
30.99
increased by 0.27
1个月
39.26
increased by 8.54
更新于2026年10月1日星期四 UTC 23:13
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2019年9月13日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.992 时，非流动性冲击的半衰期为 89个交易日（约0.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 非流动性几乎完全由负收益驱动
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.992，冲击半衰期约89天非对称性: 非流动性几乎完全由负收益驱动
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.6870 | 2.02** |
| αARCH | 0.0196 | 1.48 |
| βGARCH | 0.9239 | 101.34*** |
| γ杠杆 | 0.0975 | 3.46*** |
0.992
持续性89天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.6870 | 2.02** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0196 | 1.48 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9239 | 101.34*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0975 | 3.46*** |
持续性:
0.992
半衰期:
89天
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