V-Lab
道富SPDR标普半导体ETF非对称指数乘法误差模型（波动性分析模型）
2026年9月14日 星期一的波动率预测
1天
34.45%
decreased by 0.75%
1周
33.22%
decreased by 1.98%
1个月
29.77%
decreased by 5.43%
更新于2026年9月12日星期六 UTC 00:05
参数估计
2006年2月6日 至 2026年9月11日模型洞察
该资产表现出显著的杠杆效应：负收益使次日波动率比同等正收益多增加50%。 波动率幂次 δ = 1.24 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
μ
APMEM 模型
点击查看方程
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大50%δ = 1.24 · 次二次幂
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0891 | 6.10*** |
| αARCH | 0.1848 | 12.48*** |
| βGARCH | 0.7905 | 51.10*** |
| γ杠杆 | 0.1621 | 4.46*** |
| δ幂 | 1.2420 | 6.87*** |
0.942
持续性12天
半衰期μ
APMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0891 | 6.10*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1848 | 12.48*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7905 | 51.10*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.1621 | 4.46*** |
δ 幂 变换幂次 | 1.2420 | 6.87*** |
持续性:
0.942
半衰期:
12天
ETFs的其他非对称指数乘法误差模型分析