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Renaissance International IP非对称指数乘法误差模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月14日 星期一的波动率预测
1天
23.12%
decreased by 0.63%
1周
23.30%
decreased by 0.45%
1个月
24.01%
increased by 0.26%
更新于2026年9月12日星期六 UTC 02:33
参数估计
2014年10月7日 至 2026年9月11日非流动资产
模型洞察
在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 37959561个交易日（约150633.2年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 波动率幂次 δ = 1.81 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
μ
APMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约37959561天δ = 1.81 · 次二次幂
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0139 | 1.62 |
| αARCH | 0.0566 | 2.86*** |
| βGARCH | 0.9434 | 50.46*** |
| γ杠杆 | -0.3065 | -1.85* |
| δ幂 | 1.8060 | 6.18*** |
1.000
持续性37959561天
半衰期μ
APMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0139 | 1.62 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0566 | 2.86*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9434 | 50.46*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | -0.3065 | -1.85* |
δ 幂 变换幂次 | 1.8060 | 6.18*** |
持续性:
1.000
半衰期:
37959561天
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