Stride Stapled集团流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月29日 星期四的非流动性预测
1天
72,126.26
increased by 4,837.70
1周
64,414.56
decreased by 2,874.00
1个月
53,288.72
decreased by 13,999.84
更新于2026年10月29日星期四 UTC 23:44
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2010年8月16日 至 2026年10月23日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 4个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.7279 | 5.00*** |
| αARCH | 0.1886 | 7.13*** |
| βGARCH | 0.6543 | 17.96*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.8371 | -1.96* |
| γ2 | 1.4656 | 2.08** |
| γ3 | -0.9817 | -2.19** |
| γ4 | 0.5242 | 1.77* |
| γ5 | 0.0188 | 0.08 |
| γ6 | -0.6536 | -2.90*** |
| γ7 | 0.9496 | 4.76*** |
| γ8 | -0.5291 | -2.52** |
| γ9 | -0.4029 | -1.57 |
| γ10 | 1.0516 | 2.71*** |
0.843
持续性4天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.7279 | 5.00*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1886 | 7.13*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6543 | 17.96*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.8371 | -1.96* |
| γ2 | 1.4656 | 2.08** |
| γ3 | -0.9817 | -2.19** |
| γ4 | 0.5242 | 1.77* |
| γ5 | 0.0188 | 0.08 |
| γ6 | -0.6536 | -2.90*** |
| γ7 | 0.9496 | 4.76*** |
| γ8 | -0.5291 | -2.52** |
| γ9 | -0.4029 | -1.57 |
| γ10 | 1.0516 | 2.71*** |
持续性:
0.843
半衰期:
4天
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