Centuria Capital Group流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月29日 星期四的非流动性预测
1天
3,005.89
decreased by 156.41
1周
3,148.27
decreased by 14.03
1个月
4,593.57
increased by 1,431.27
更新于2026年10月29日星期四 UTC 20:45
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2002年3月27日 至 2026年10月23日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 8个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8072 | 5.02*** |
| αARCH | 0.1428 | 5.07*** |
| βGARCH | 0.7767 | 16.87*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -0.1898 | -1.85* |
| γ2 | 0.5011 | 3.47*** |
| γ3 | -0.7151 | -5.43*** |
| γ4 | 0.7073 | 3.24*** |
| γ5 | -0.7226 | -2.54** |
| γ6 | 0.6709 | 2.81*** |
| γ7 | -0.1395 | -1.10 |
| γ8 | -0.3209 | -3.91*** |
0.920
持续性8天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8072 | 5.02*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1428 | 5.07*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7767 | 16.87*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -0.1898 | -1.85* |
| γ2 | 0.5011 | 3.47*** |
| γ3 | -0.7151 | -5.43*** |
| γ4 | 0.7073 | 3.24*** |
| γ5 | -0.7226 | -2.54** |
| γ6 | 0.6709 | 2.81*** |
| γ7 | -0.1395 | -1.10 |
| γ8 | -0.3209 | -3.91*** |
持续性:
0.920
半衰期:
8天
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