Cross Timbers Royalty Trust流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月30日 星期五的非流动性预测
1天
83,223.80
decreased by 3,723.90
1周
90,011.70
increased by 3,064.00
1个月
91,140.62
increased by 4,192.92
更新于2026年10月29日星期四 UTC 22:32
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1992年2月28日 至 2026年10月23日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 50个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.8579 | 6.86*** |
| αARCH | 0.0752 | 7.03*** |
| βGARCH | 0.9110 | 67.25*** |
样条系数
K=4
| γ1 | -0.0499 | -5.27*** |
| γ2 | 0.0919 | 6.34*** |
| γ3 | -0.0519 | -5.87*** |
| γ4 | 0.0112 | 1.09 |
0.986
持续性50天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.8579 | 6.86*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0752 | 7.03*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9110 | 67.25*** |
样条系数
K=4
| γ1 | -0.0499 | -5.27*** |
| γ2 | 0.0919 | 6.34*** |
| γ3 | -0.0519 | -5.87*** |
| γ4 | 0.0112 | 1.09 |
持续性:
0.986
半衰期:
50天
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