Pacific Coast Oil Trust流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月30日 星期五的非流动性预测
1天
808,787,800.00
increased by 674,069,400.00
1周
251,970,016.00
increased by 117,251,616.00
1个月
113,355,361.88
decreased by 21,363,038.12
更新于2026年10月30日星期五 UTC 09:10
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2012年5月3日 至 2026年10月23日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 11363个交易日（约45.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约11363天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.3325 | 2.03** |
| αARCH | 0.2456 | 0.15 |
| βGARCH | 0.7544 | 0.45 |
样条系数
K=8
| γ1 | 0.3820 | 0.07 |
| γ2 | 0.2647 | 0.04 |
| γ3 | -1.6004 | -0.44 |
| γ4 | 1.0671 | 0.28 |
| γ5 | 1.5675 | 0.33 |
| γ6 | -3.6707 | -0.85 |
| γ7 | 3.5527 | 1.22 |
| γ8 | -5.2728 | -0.84 |
1.000
持续性11363天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.3325 | 2.03** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2456 | 0.15 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7544 | 0.45 |
样条系数
K=8
| γ1 | 0.3820 | 0.07 |
| γ2 | 0.2647 | 0.04 |
| γ3 | -1.6004 | -0.44 |
| γ4 | 1.0671 | 0.28 |
| γ5 | 1.5675 | 0.33 |
| γ6 | -3.6707 | -0.85 |
| γ7 | 3.5527 | 1.22 |
| γ8 | -5.2728 | -0.84 |
持续性:
1.000
半衰期:
11363天
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