美莎比信托流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月30日 星期五的非流动性预测
1天
25,286.39
decreased by 824.54
1周
23,833.47
decreased by 2,277.46
1个月
23,893.28
decreased by 2,217.65
更新于2026年10月29日星期四 UTC 23:23
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1990年1月1日 至 2026年10月23日模型洞察
在持续性为 0.992 时，非流动性冲击的半衰期为 82个交易日（约0.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.992，冲击半衰期约82天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 4.0057 | 5.94*** |
| αARCH | 0.1049 | 8.14*** |
| βGARCH | 0.8867 | 62.28*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0286 | -5.26*** |
| γ2 | 0.0565 | 7.20*** |
| γ3 | -0.0314 | -4.46*** |
0.992
持续性82天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 4.0057 | 5.94*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1049 | 8.14*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8867 | 62.28*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0286 | -5.26*** |
| γ2 | 0.0565 | 7.20*** |
| γ3 | -0.0314 | -4.46*** |
持续性:
0.992
半衰期:
82天
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