ECA Marcellus Trust I流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月30日 星期五的非流动性预测
1天
8,901,497.00
increased by 75,920.00
1周
9,167,920.50
increased by 342,343.50
1个月
12,970,709.90
increased by 4,145,132.90
更新于2026年10月30日星期五 UTC 09:07
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2010年7月1日 至 2026年10月23日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 6795个交易日（约27.0年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约6795天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0820 | 3.54*** |
| αARCH | 0.1040 | 10.33*** |
| βGARCH | 0.8959 | 88.81*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0357 | 3.35*** |
1.000
持续性6795天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0820 | 3.54*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1040 | 10.33*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8959 | 88.81*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0357 | 3.35*** |
持续性:
1.000
半衰期:
6795天
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