二十年固定期限美国国库债券收益率GJR-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年11月9日 星期一的波动率预测
1天
15.99%
decreased by 0.25%
1周
16.04%
decreased by 0.20%
1个月
16.20%
decreased by 0.04%
更新于2026年11月7日星期六 UTC 04:00
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1993年10月1日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 0.999 时，波动率冲击的半衰期为 825个交易日（约3.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大158%
σ
GJR-GARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约825天杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大158%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0035 | 1.15 |
| αARCH | 0.0199 | 4.52*** |
| βGARCH | 0.9635 | 218.93*** |
| γ杠杆 | 0.0314 | 2.45** |
0.999
持续性825天
半衰期σ
GJR-GARCH 模型
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| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0035 | 1.15 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0199 | 4.52*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9635 | 218.93*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0314 | 2.45** |
持续性:
0.999
半衰期:
825天