10年期美国零息国债连续复利收益率GJR-GARCH模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年11月2日 星期一的波动率预测
1天
18.44%
decreased by 0.08%
1周
18.48%
decreased by 0.04%
1个月
18.62%
increased by 0.10%
更新于2026年11月4日星期三 UTC 04:05
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月2日 至 2026年10月30日模型洞察
在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 24321个交易日（约96.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大165%
σ
GJR-GARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约24321天杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大165%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0027 | 1.04 |
| αARCH | 0.0198 | 4.67*** |
| βGARCH | 0.9638 | 247.00*** |
| γ杠杆 | 0.0327 | 3.28*** |
1.000
持续性24321天
半衰期σ
GJR-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0027 | 1.04 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0198 | 4.67*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9638 | 247.00*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0327 | 3.28*** |
持续性:
1.000
半衰期:
24321天