V-Lab
2年期美国零息国债连续复利收益率GJR-GARCH模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月21日 星期一的波动率预测
1天
16.18%
increased by 0.26%
1周
16.28%
increased by 0.36%
1个月
16.67%
increased by 0.75%
更新于2026年9月23日星期三 UTC 03:05
参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 1386294个交易日（约5501.2年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大170%
σ
GJR-GARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约1386294天杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大170%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0063 | 1.58 |
| αARCH | 0.0264 | 4.48*** |
| βGARCH | 0.9512 | 176.68*** |
| γ杠杆 | 0.0448 | 3.49*** |
1.000
持续性1386294天
半衰期σ
GJR-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0063 | 1.58 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0264 | 4.48*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9512 | 176.68*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0448 | 3.49*** |
持续性:
1.000
半衰期:
1386294天