V-Lab
东证100指数非对称GARCH模型（波动性分析模型）
2026年8月14日 星期五的波动率预测
1天
15.90%
decreased by 0.91%
1周
16.32%
decreased by 0.49%
1个月
17.63%
increased by 0.82%
更新于2026年8月14日星期五 UTC 22:25
新息冲击曲线
How returns affect tomorrow's volatilityVolatility Forecast
How volatility evolves over time参数估计
1993年1月4日 至 2026年3月19日模型洞察
新息冲击曲线发生偏移（γ = 0.60），使得负收益对次日波动率的提升更大，超过同等幅度的正收益。该差距在小冲击时最大，在大冲击时收窄。
σ
AGARCH 模型
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| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0239 | 9.84*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1003 | 42.44*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8677 | 349.02*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.6015 | 27.85*** |
持续性:
0.968
半衰期:
21天
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