彭博美国住房抵押贷款支持证券非对称GARCH模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月16日 星期五的波动率预测
1天
8.53%
increased by 2.45%
1周
8.56%
increased by 2.48%
1个月
8.69%
increased by 2.61%
更新于2026年10月16日星期五 UTC 23:50
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月1日 至 2026年10月8日模型洞察
估计的持续性 1.003 达到或超过1（非平稳）：波动率冲击不衰减，长期方差无定义，因此长期预测应谨慎对待。
非对称性: 负收益更能提高波动率
σ
AGARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.003 ≥ 1，冲击不衰减非对称性: 负收益更能提高波动率
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0001 | 1.13 |
| αARCH | 0.0770 | 10.94*** |
| βGARCH | 0.9260 | 136.06*** |
| γ杠杆 | 0.0369 | 2.44** |
1.003
持续性-
半衰期σ
AGARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0001 | 1.13 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0770 | 10.94*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9260 | 136.06*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0369 | 2.44** |
持续性:
1.003
半衰期:
-
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