ICE BofA Single-B US High Yield Index非对称GARCH模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月23日 星期五的波动率预测
1天
4.82%
increased by 0.84%
1周
4.98%
increased by 1.00%
1个月
5.63%
increased by 1.65%
更新于2026年10月23日星期五 UTC 14:30
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1997年1月1日 至 2026年10月16日模型洞察
估计的持续性 1.012 达到或超过1（非平稳）：波动率冲击不衰减，长期方差无定义，因此长期预测应谨慎对待。
非对称性: 负收益更能提高波动率
σ
AGARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.012 ≥ 1，冲击不衰减非对称性: 负收益更能提高波动率
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0013 | 8.26*** |
| αARCH | 0.2368 | 10.08*** |
| βGARCH | 0.7754 | 48.22*** |
| γ杠杆 | 0.0539 | 9.06*** |
1.012
持续性-
半衰期σ
AGARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0013 | 8.26*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2368 | 10.08*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7754 | 48.22*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0539 | 9.06*** |
持续性:
1.012
半衰期:
-
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