彭博地方债总回报指数值(美元零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月16日 星期五的波动率预测
1天
9.86%
increased by 5.11%
1周
8.81%
increased by 4.06%
1个月
6.32%
increased by 1.57%
更新于2026年10月16日星期五 UTC 23:50
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2001年9月18日 至 2026年10月8日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 5个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8372 | 3.97*** |
| αARCH | 0.2984 | 9.98*** |
| βGARCH | 0.5775 | 17.80*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.2938 | -2.27** |
| γ2 | 0.3909 | 2.15** |
| γ3 | -0.1260 | -1.00 |
| γ4 | 0.0386 | 0.37 |
| γ5 | -0.0143 | -0.16 |
| γ6 | 0.0415 | 0.43 |
| γ7 | -0.1479 | -1.65* |
| γ8 | 0.3884 | 3.17*** |
| γ9 | -0.5528 | -4.12*** |
| γ10 | 0.3619 | 4.07*** |
0.876
持续性5天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8372 | 3.97*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2984 | 9.98*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.5775 | 17.80*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.2938 | -2.27** |
| γ2 | 0.3909 | 2.15** |
| γ3 | -0.1260 | -1.00 |
| γ4 | 0.0386 | 0.37 |
| γ5 | -0.0143 | -0.16 |
| γ6 | 0.0415 | 0.43 |
| γ7 | -0.1479 | -1.65* |
| γ8 | 0.3884 | 3.17*** |
| γ9 | -0.5528 | -4.12*** |
| γ10 | 0.3619 | 4.07*** |
持续性:
0.876
半衰期:
5天
Bond Indices的其他零斜率曲线-GARCH模型分析