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CBOE中国ETF波动率指数非对称GARCH模型（波动性分析模型）
不活跃
最后记录值（2022年2月14日 星期一）：
1天
79.59%
1周
81.06%
1个月
84.89%
更新于2026年9月2日星期三 UTC 15:47
参数估计
2011年3月16日 至 2022年2月11日模型洞察
新息冲击曲线发生偏移（γ = -3.41），使得正收益对次日波动率的提升更大，超过同等幅度的负收益。波动率在上涨后比下跌后上升更多，与通常的杠杆效应相反，在风险资产中少见。
σ
AGARCH 模型
点击查看方程
非对称性: 正收益更能提高波动率
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8217 | 1.00 |
| αARCH | 0.1099 | 4.35*** |
| βGARCH | 0.8264 | 26.98*** |
| γ杠杆 | -3.4109 | -2.85*** |
0.936
持续性11天
半衰期σ
AGARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8217 | 1.00 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1099 | 4.35*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8264 | 26.98*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | -3.4109 | -2.85*** |
持续性:
0.936
半衰期:
11天
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