意大利-泰开发集团流动性分析（非对称流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年11月6日 星期五的非流动性预测
1天
6,626.36
decreased by 715.56
1周
6,582.67
decreased by 759.25
1个月
6,179.45
decreased by 1,162.47
更新于2026年11月6日星期五 UTC 22:01
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1995年11月30日 至 2026年11月2日模型洞察
估计的持续性 1.000 达到或超过1（非平稳）：非流动性冲击不衰减，长期水平无定义，因此长期预测应谨慎对待。
非对称性: 非流动性几乎完全由负收益驱动
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000 ≥ 1，冲击不衰减非对称性: 非流动性几乎完全由负收益驱动
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.2397 | 0.45 |
| αARCH | 0.0225 | 1.27 |
| βGARCH | 0.8949 | 111.68*** |
| γ杠杆 | 0.1651 | 3.28*** |
1.000
持续性-
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.2397 | 0.45 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0225 | 1.27 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8949 | 111.68*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.1651 | 3.28*** |
持续性:
1.000
半衰期:
-
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