杜尔有限公司流动性分析（非对称流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月12日 星期一的非流动性预测
1天
6,650.93
decreased by 140.87
1周
6,557.86
decreased by 233.94
1个月
6,731.13
decreased by 60.67
更新于2026年10月10日星期六 UTC 20:53
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1996年3月20日 至 2026年10月9日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 1386294个交易日（约5501.2年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约1386294天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.8909 | 0.58 |
| αARCH | 0.0426 | 3.08*** |
| βGARCH | 0.9467 | 164.55*** |
| γ杠杆 | 0.0216 | 0.91 |
1.000
持续性1386294天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.8909 | 0.58 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0426 | 3.08*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9467 | 164.55*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0216 | 0.91 |
持续性:
1.000
半衰期:
1386294天
杜尔有限公司其他分析
国际股票的其他非对称流动性模型分析