Societe BIC 股份有限公司流动性分析（非对称流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月12日 星期一的非流动性预测
1天
3,688.56
increased by 118.18
1周
3,359.75
decreased by 210.63
1个月
3,446.29
decreased by 124.09
更新于2026年10月10日星期六 UTC 20:43
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1991年6月28日 至 2026年10月9日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 99021个交易日（约392.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约99021天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 5.0000 | 1.47 |
| αARCH | 0.0499 | 4.31*** |
| βGARCH | 0.9433 | 136.59*** |
| γ杠杆 | 0.0136 | 0.89 |
1.000
持续性99021天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 5.0000 | 1.47 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0499 | 4.31*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9433 | 136.59*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0136 | 0.89 |
持续性:
1.000
半衰期:
99021天
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