V-Lab
华研音乐流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年9月29日 星期二的非流动性预测
1天
1,227.73
decreased by 62.19
1周
1,272.76
decreased by 17.16
1个月
960.07
decreased by 329.85
更新于2026年9月25日星期五 UTC 22:31
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2012年10月26日 至 2026年9月24日模型洞察
在持续性为 0.996 时，非流动性冲击的半衰期为 163个交易日（约0.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.996，冲击半衰期约163天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.4235 | 0.21 |
| αARCH | 0.0000 | 0.00 |
| βGARCH | 0.9499 | 21.46*** |
| γ杠杆 | 0.0917 | 1.37 |
0.996
持续性163天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.4235 | 0.21 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0000 | 0.00 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9499 | 21.46*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0917 | 1.37 |
持续性:
0.996
半衰期:
163天
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