SMN Corp流动性分析（非对称流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月9日 星期五的非流动性预测
1天
7,418.54
decreased by 201.12
1周
5,013.04
decreased by 2,606.62
1个月
2,912.15
decreased by 4,707.51
更新于2026年10月9日星期五 UTC 22:10
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2015年12月24日 至 2026年10月2日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 25205个交易日（约100.0年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加68%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约25205天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加68%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 3.6198 | 1.89* |
| αARCH | 0.1042 | 6.65*** |
| βGARCH | 0.8605 | 82.01*** |
| γ杠杆 | 0.0707 | 2.30** |
1.000
持续性25205天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 3.6198 | 1.89* |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1042 | 6.65*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8605 | 82.01*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0707 | 2.30** |
持续性:
1.000
半衰期:
25205天
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