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年兴纺织流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年9月17日 星期四的非流动性预测
1天
5,648.57
increased by 2,182.75
1周
3,604.28
increased by 138.46
1个月
2,897.68
decreased by 568.14
更新于2026年9月17日星期四 UTC 20:34
参数估计
1994年5月23日 至 2026年9月14日模型洞察
在持续性为 0.997 时，非流动性冲击的半衰期为 238个交易日（约0.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加133%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.997，冲击半衰期约238天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加133%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 3.9892 | 2.51** |
| αARCH | 0.0705 | 4.05*** |
| βGARCH | 0.8798 | 71.70*** |
| γ杠杆 | 0.0936 | 2.08** |
0.997
持续性238天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 3.9892 | 2.51** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0705 | 4.05*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8798 | 71.70*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0936 | 2.08** |
持续性:
0.997
半衰期:
238天
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