韩国NH投资证券有限公司流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年10月22日 星期四的非流动性预测
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更新于2026年10月22日星期四 UTC 19:44
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1990年1月3日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 0.991 时，非流动性冲击的半衰期为 74个交易日（约0.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.991，冲击半衰期约74天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0587 | 0.84 |
| αARCH | 0.1506 | 2.21** |
| βGARCH | 0.8037 | 9.54*** |
| γ杠杆 | 0.0727 | 1.28 |
0.991
持续性74天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0587 | 0.84 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1506 | 2.21** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8037 | 9.54*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0727 | 1.28 |
持续性:
0.991
半衰期:
74天
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